林恩如的金融世界

正崴目標價 美林喊88元

【經濟日報╱記者溫建勳／台北報導】2012.12.10 04:53 am

正崴（2392）11月合併營收123.8億元，連續第4個月創新高，讓外資驚豔。美林證券科技產業分析師張博凱指出，iPhone 5登台即造成大缺貨，已預告正崴本季的零售銷售數字將出乎意料的好，把本季零售季增率從25%，大舉調高為54%，目標價則調高至88元。

正崴原本預估本季營收季增10%至20%，但從10、11月的營收數字來看，本季營收超標，連帶使得外資接下來勢必跟進調高財務模型。張博凱認為，正崴本季零售業務爆發，還有接下來的假期效應，將讓iPhone 5、iPad mini的零售數字更佳，激勵正崴今年營收將突破1,000億元，跨越象徵企業成長的營運里程碑。美林預估，正崴明年營收1,285億元，營收年增率27%。每股純益可望從今年的2.86元，明年成長至5.51元。美林看好正崴明年有四大優勢，分別是蘋果Lightening的市占率攀升、山寨產品影響性小、新連接器使得整體毛利維持穩定、兼吃通路與零組件豎立高的競爭門檻；而且明年通路營收將成長57%。